분사구문의 주어가 the people이고, 사람들이 earthquake을 두려워하는 것입니다. 따라서 두려움의 대상은 사람이 아니라 지진이죠.

원래 문장으로 바꿔 본다면 아래와 같습니다.

As[Since, Because] the people feared another earthquake, the people camped out in open spaces.

<원글> ________________________________________________________________________________

(Fearing/Feared) another earthquake, the people camped out in open spaces.